عملية تسوية تجارة الفوركس

كيف تنشأ مخاطر تسوية العمالت األجنبية) مستخلص من الصفحة 55 من مراجعة ربع سنوية لمصرف البحرين اإلسالمي، سبتمبر 2008 (مثال على كيفية نشوء مخاطر التسوية عند استخدام الخدمات المصرفية التقليدية في هذا المثال، لدى البنك) أ (تجارة فورية مع البنك) ب (، دولار أمريكي. يتم تنفيذ الصفقة في اليوم الخامس -2 للتسوية في اليوم الخامس (يوم القيمة). بعد إبرام الصفقة، يرسل البنك (أ) تعليمات إلى مراسله في اليابان (بنك جا)، يطلب من الأخير إرسال الين إلى مراسل بنك برقاس هناك (بنك جيه بي) في اليوم الخامس. يقوم بنك جا بتنفيذ هذه التعليمات في وقت ما خلال اليوم الخامس عن طريق خصم الحساب الذي يحمله البنك (أ) معه وإرسال الين إلى بنك جيه بي عبر نظام الدفع ذي الصلة. بعد تلقي بنك جيه بي األموال، يقوم البنك بإعتمادها على حساب بنك برقان وإخطار البنك ب بأنهم قد وصلوا. وبالتوازي مع ذلك، يقوم البنك ب بتسوية جانبه من التجارة من خالل عملية مشابهة يوجه بها إلى مراسله في الواليات المتحدة) بنك أوب (إرسال دوالر أمريكي إلى البنك كمراسل هناك. تنشأ مخاطر التسوية لأن كل طرف مقابل قد يدفع العملة التي يبيعها ولكن لا يحصل على العملة التي يشتريها. والسبب الكامن وراء ذلك هو عدم وجود أي صلة بين عمليتي الدفع (بالين والدولارات) لضمان عدم إجراء دفعة واحدة إلا إذا قام الآخر بذلك. النظر إلى التجارة من البنك من وجهة نظر البنك، فإن تعرضه لمخاطر التسوية يبدأ عندما ال يكون من المؤكد أنه يمكنه إلغاء تعليماته لدفع البنك ب. ويعتمد ذلك بشكل رئيسي على أي اتفاق بين البنوك A و جا حول اإللغاء. في حالة عدم وجود اتفاق محدد، لا يمكن للبنك A أن يكون متأكدا ما إذا كان يمكن إلغاء أو لا وهكذا يبدأ التعرض لها على الفور أنها أرسلت تعليمات الدفع لبنك جا، والتي من المرجح أن تكون في يوم V -1 أو حتى V -2 . حتى إذا كان هناك اتفاق محدد، قد يحتاج بنك جا بعض الوقت لمعالجة طلب إلغاء من قبل البنك A، وبالتالي فإن التعرض قد يبدأ قبل عدة ساعات على الأقل من فتح نظام دفع الين في اليوم الخامس. وبالتالي، فإن الموعد النهائي للإلغاء الفعلي قد يكون مبكرا جدا على V أو حتى على V -1 في التوقيت المحلي الياباني، والذي إذا كان البنك (أ) يقع في أوروبا (أوروبا)، فسيكون ذلك في وقت سابق في البنك حسب التوقيت المحلي بسبب الاختلافات في المنطقة الزمنية. البنك كما ينتهي التعرض عندما البنك وا الاعتمادات لحسابها مع الدولارات الواردة من بنك أوب. قد لا یحصل البنك المرکزي علی الأموال حتی تاریخ إغلاق نظام الدفع ذي الصلة، وقد یستغرق الأمر بعض الوقت بعد أن یتم إضافة الأموال إلی البنك کحساب. ويمكن أن يكون هذا متأخرا نسبيا في اليوم الخامس بالتوقيت المحلي للولايات المتحدة، وحتى في وقت لاحق من اليوم الخامس أو حتى في اليوم الخامس 1 في الوقت المحلي للبنك A. البنك كما التعرض الفعلي لهذه التجارة يمكن أن تستمر أكثر من 24 ساعة. كما يواجه البنك) ب (مخاطر االستيطان. وتختلف فترة التعرض لها عن فترة البنك A إلى الحد الذي تختلف فيه ترتيبات البنوك B و أوب و جب عن ترتيبات البنوك A و جا و وا، وأنظمة الدفع الأمريكية واليابانية ذات ساعات عمل مختلفة. الاختلافات في المنطقة الزمنية هي أيضا مهمة. في هذه التجارة، تعمل المناطق الزمنية ضد البنك A لأنها تقوم ببيع العملة التي تسوي في منطقة زمنية مبكرة (لذلك فهي ملتزمة ببيع عملتها في وقت مبكر نسبيا) وشراء واحدة التي تستقر في وقت متأخر من المنطقة (لذلك سوف تتلقى العملة التي تشتريها متأخرة نسبيا)، مما يمتد فترة التعرض لها. وعلى العكس من ذلك، فإن فرق المنطقة الزمنية يعمل في بنك بس. ومع ذلك، فمن المهم أن نلاحظ أن المشكلة لا تنشأ فقط بسبب الاختلافات المنطقة الزمنية. عملية التداول بعد أن تم مطابقة التجارة، وعادة من قبل نظام التداول، يتم مسحه من قبل الطرف المقابل المركزي (كب) الذي يقف في وسط التجارة كما المشتري إلى كل البائع والبائع لكل مشتري. وفي حالة تخلف أي من الطرفين عن التداول، فإن لجنة مشكلات السلع تمتلك مخاطر المخالفين وتصبح مسؤولة عن التزاماتها. خلال فترة التداول، أو محفظة من الصفقات، تقوم كبس بمعالجة جميع التدفقات النقدية وتحدد باستمرار التجارة أو الكتاب إلى السوق، ودعوة الاختلاف والهامش الأولي فيما يتعلق بالمخاطر السائدة للحافظة الشاملة. LCH. Clearnet بمثابة كب ل الأسهم لس، والمشتقات والسندات والأسهم الفيروز والسندات متس. LCH. Clearnet أيضا مسح السلع والمشتقات أوتك العالمية وأماكن غير المجموعة. ولديها مراكز مقاصة في المملكة المتحدة وفرنسا والولايات المتحدة الأمريكية. تشامبغ بمثابة كب بالنسبة للأسهم النقدية الإيطالية، والمشتقات والدخل الثابت. كامبغ أيضا يزيل الصفقات أوتك وأماكن غير المجموعة. التسوية التسوية هي عملية تسليم الملكية للأداة المالية للمشتري مقابل الدفع للبائع. وبالنسبة للأسهم، يتم ذلك عادة بعد ثلاثة أيام من التداول. تسوية التسوية تقلل من عدد كبير من المواقف إلى دفعة موقف واحد. تعمل التسوية على حد سواء للمعاملات من خلال نظام التداول وتلك التي أنجزت على العداد (أوتك). وتقوم شركة "مونتي تيتولي" بتشغيل نظامي X-ترم و إكسبريس إي، الذي يغطي التسوية الإيطالية والتسوية المسبقة، مما يخلق تعليمات تسوية مستقطعة، مما يجعل المدفوعات الفعلية وتسليم الأوراق المالية. ويتولى الوصي أو الوديع المركزي للأوراق المالية حفظ وإدارة الأوراق المالية نيابة عن المصدرين والمستثمرين. وتقدم شركة "مونتي تيتولي" خدمات الحضانة الإيطالية للأدوات المالية مثل الأسهم والسندات، سواء كانت مجردة من الطابع المادي أو في شكل ورقي. الأوراق المالية التي لم يتم إثباتها هي تلك التي يمكن الاحتفاظ بها دون الحاجة إلى شهادات ورقية. غلوبسيتل S. A المجموعات التي أنشئت مؤخرا كسد مقرها في لكسمبرغ. ما هو المقاصة المقاصة هو الإجراء الذي من خلاله تعمل المنظمة كوسيط وتفترض دور المشتري والبائع في صفقة للتوفيق بين الأوامر بين الأطراف المتعاملة. المقاصة ضرورية لمطابقة جميع أوامر الشراء والبيع في السوق. وهو يوفر أسواقا أكثر سلاسة وفعالية حيث يمكن للأحزاب إجراء عمليات نقل إلى شركة المقاصة بدلا من كل طرف فردي تعامل معهم. تخفیض المقاصة ھي عملیة التوفیق بین مشتريات ومبيعات مختلف الخیارات أو العقود الآجلة أو الأوراق المالیة، وکذلك التحویل المباشر للأموال من مؤسسة مالیة إلی أخرى. عملية التحقق من صحة توافر الأموال المناسبة، يسجل نقل، وفي حالة الأوراق المالية، ويضمن التسليم إلى المشتري. دور المقاصة فيما يتعلق بالعقود الآجلة والخيارات، يعمل مركز المقاصة كوسيط للمعاملة، بصفته الطرف المقابل لكل من المشتري والبائع للمستقبل أو الخيار. ويمكن أن يمتد ذلك إلى سوق الأوراق المالية، حيث يجري التبادل حيث تجري التجارة أو تقوم شركة تابعة مسجلة بتأكيد تداول الأوراق المالية على طول الطريق حتى التسوية. وعموما، تفرض رسوم المقاصة رسوما على خدمات المقاصة، تعرف باسم رسوم المقاصة. ويدعم ذلك جهودهم في إضفاء الطابع المركزي على معاملات التسوية وتسهيل تسليم الاستثمارات المشتراة بالشكل المناسب. غرفة المقاصة الآلية نظام المقاصة الآلي (أش) هو نظام إلكتروني يستخدم لتحويل الأموال بين الكيانات، وغالبا ما يشار إليه بتحويل الأموال الإلكتروني (إفت). ويقوم المركز بدور الوسيط، ويعالج إرسال واستلام الأموال المصادق عليها بين المؤسسات. وكثيرا ما يستخدم للإيداع المباشر لمرتبات الموظفين، ويمكن استخدامه لتحويل الأموال بين الفرد والأعمال التجارية مقابل السلع والخدمات. تقليديا، يجب توفير معلومات الحساب المصرفي المرسل والمستلم، بما في ذلك أرقام الحساب والتوجيه، لتسهيل المعاملة. ويمكن أيضا أن ينظر إلى هذه العملية على أنها الاختيار الإلكتروني، لأنها توفر نفس المعلومات مثل الاختيار المكتوب التقليدي. الاستخدامات الأخرى للمقاصة يمكن أن يكون للمقاصة مجموعة متنوعة من المعاني اعتمادا على الصك الذي يرتبط به. في حالة مقاصة الشيكات، فإن العملية التي ينطوي عليها تحويل الأموال الموعودة في الشيك إلى حساب المستلمين. ويحتفظ بعض البنوك بأموال مودعة بشيك بسبب أن التحويل ليس آنيا وقد يتطلب فترة من الوقت لمعالجة هذه الأموال.